微软刚刚公布了2024年第三季度的财务业绩。这家软件制造商第三季度的收入为619亿美元,净利润为219亿美元。收入增长了17%,净收入增长了20%。
这是微软连续第二个季度计入收购动视暴雪(Activision Blizzard)带来的额外收入。收购动视暴雪曾一度推动游戏成为微软的第三大业务。这一次,由于本季度Windows OEM营收高于预期,游戏又回到了Windows之后的第四位。
尽管微软在本季度表现强劲,Office和微软云收入同比增长23%,但微软整体游戏收入的增长要归功于动视暴雪,Xbox硬件收入在本季度下滑,设备(Surface)收入也再次下降。
本季度,Windows OEM的营收同比增长11%,鉴于微软此前的预期将相对持平,这一增幅着实令人意外。这是PC制造商为笔记本电脑和个人电脑的Windows授权支付的价格,虽然它在2023年遭受了损失,但在2024年又开始回升。微软现在希望在今年夏天推出其所谓的“人工智能个人电脑”(AI pc),以提高Windows代工业务的收入,这些电脑采用高通(Qualcomm)最新的骁龙(Snapdragon)芯片。
我们期待微软在5月20日的一场特别的人工智能和Surface活动上推出搭载骁龙X Elite和X Plus芯片的Surface设备。如果这些新芯片能够提供高通承诺的性能和电池寿命平衡,那么它们可能是自苹果硅芯片以来最大的CPU变革。
微软将依靠这一推动力,尤其是在Surface方面。第三季度,设备收入再次大幅下降了17%。尽管微软推出了新的Surface设备,并在裁员期间调整了硬件产品组合,但该公司的设备收入已经持续下降了12个多月。在去年帕诺斯•帕纳伊出人意料地跳槽到亚马逊之后,微软现在有了一位新的Windows和Surface主管。帕万·达乌卢里去年接管Surface设备后,最近又接管了Windows。微软去年将Windows和Surface部门分拆为两位不同的负责人,但现在他们又回到了一个负责人的领导下。
微软目前预计,第四季度设备营收将再次下滑,据微软首席财务官艾米•胡德(Amy Hood)称,“降幅将在15%左右”。由于个人电脑市场的销量预计将继续保持在疫情前的水平,第四季度Windows OEM的收入增长应该在“低至中位数”。
在Xbox和游戏方面,Xbox内容和服务收入(包括Xbox Game Pass)增长了62%。这要再次归功于动视暴雪的收益构成了大部分收益。
微软在2月份透露,Xbox Game Pass的用户已经增长到3400万,其中包括Xbox Game Pass核心会员(之前的Xbox Live Gold)。4款xbox独占游戏现在可以在PS5上使用,其中一些也将在任天堂Switch上发布。
这种战略转变目前仅限于这些游戏,但似乎是为了应对Xbox Game Pass增长和Xbox主机销售放缓。微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉在今天的财报电话会议上表示:“我们正在将我们的游戏扩展到新的平台,首次将我们粉丝最喜欢的四款游戏带到任天堂Switch和索尼PlayStation上。”事实上,本月早些时候,我们有7款游戏进入了PlayStation Store的前25名,比其他任何发行商都多。”
尽管Xbox游戏在竞争对手平台上取得了一些早期的成功,但Xbox硬件本季度的销量却大幅下降了31%,这是继去年重要的假日销售季Xbox销售疲软之后的大幅下滑。微软在其收益报告中承认了一个显而易见的事实:销量大幅下降是“游戏机销量下降造成的”。
总体而言,游戏收入增长了51%,其中动视暴雪的额外收入贡献了55个百分点的净影响。这意味着,如果没有动视暴雪,微软本季度的整体游戏收入实际上会下降。新收购的部门在第三季度的收入为19.7亿美元,但整合成本、交易成本和其他收入成本总计为9.8亿美元。加上其他运营费用(13.4亿美元),动视暴雪的总体运营亏损为3.5亿美元。
如果没有动视暴雪,Xbox的内容和服务只会增长1%,所以很明显,这笔巨额收购已经对微软的整体游戏收入产生了巨大影响。看来下个季度微软的游戏业务也会出现类似的情况。
微软首席财务官Amy Hood表示,该公司预计下季度Xbox硬件营收将再次下滑,整体游戏营收增幅在40%至40%之间,其中动视暴雪的影响约为50%。受动视暴雪的60点影响,Xbox内容和服务收入预计在第四季度增长50%以上。