华为手机在受到外部封锁,沉寂几年之后,近年来又再度卷土重来。
虽然不利条件仍在,但有机构预计,在2024年1季度,华为的折叠屏手机有望首次超越三星成为全球第一!
急难险重,方显中流砥柱。
而在华为手机再度登临榜首之际,背后的产业链,也焕发生机。今天就来看看华为手机产业链中,具有代表性的四家产业链细分龙头公司,其各自的含金量情况如何。
欧菲光,主营智能手机、智能汽车及新领域业务。
优势:公司自 2012 年进入光学影像系统领域,是中高端摄像头产品的主力供应商。且公司还是光学屏下指纹识别模组和超声波屏下指纹识别模组龙头。
亮点:有媒体引述供应链人士口径透露,华为手机大卖的Mate60系列,欧菲光摄像头模组全部参与供应,并占绝大部分份额,包括后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组。
福蓉科技,从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售。
优势:公司在消费电子产品铝制结构件材料行业深耕细作多年,形成了深厚的技术沉淀和具有自身特色的竞争优势,使得公司一直保持行业领先地位。
亮点:公司主要产品为消费电子产品铝制结构件材料,进一步加工后用于智能手机、平板电脑和笔记本电脑等。华为是公司重要终端客户。
水晶光电,公司专业从事光学影像、薄膜光学面板、汽车电子等领域的研发、生产和销售。
优势:公司主要产品包括精密薄膜光学元器件、薄膜光学面板等,产品广泛应用于智能手机,是国内量产吸收反射复合型滤光片的龙头企业。
亮点:公司为华为mate系列机型主要供应诸多光学成像和半导体光学相关的光学元器件产 品。
日久光电,主要从事触控显示应用材料的研发、生产和销售。
优势:公司2A/3A光学膜产品可用于车载显示、折叠屏手机等电子消费产品、液晶电视、电子相框等领域,其主要作用提高对比度、增显示色域,特别是改善户外可视性问题。
亮点:公司消费电子应用的产品下游主要是触控模组厂商,通过各知名触控模组厂商实现对知名终端客户的覆盖,终端品牌包含了HUAWEI、小米、VIVO、OPPO等。
看完了公司的行业优势亮点,接下来,将对公司的财报核心数据进行拆解,以进一步发现公司真实的含金量情况,
首先来看第一拆解的关键数据,销售净利率,
评估公司产品盈利空间,数值越高,产品利润空间越高,含金量越高。
销售净利率含金量第一,
福蓉科技,3季度净利率高达17.26%。
第二,水晶光电,净利率12.71%。
第三,日久光电,净利率1.02%。
第四,欧菲光,净利率-3.38%。
但对比上一年,仅欧菲光净利率有所上升,今年也有望扭亏为盈。而其余三家公司,净利率均有不同程度的下降,特别是日久光电,降幅较大。这表明消费电子领域的整体盈利空间在降低。
第二个拆解关键数据,总资产周转率,
评估公司资产运营效率,数值越高,运营效率越高,含金量越高。